Hopp til navigasjon Hopp til innhold
Xerox vil kjøpe HP. (Ill.: Xerox )

Gir HP ultimatum i kampen om oppkjøp

Printer-produsenten gir seg ikke.

For et par uker siden ble det kjent at Xerox vurderer å kjøpe HP.

Men HP har ikke vært villige til å gå med på et oppkjøp. Nå truer Xerox med å henvende seg direkte til HPs investorer dersom selskapet ikke revurderer budet. Det kommer frem av et brev Xerox sendte til HP-toppledelsen torsdag.

Tror ikke oppkjøp er lurt

HP mener Xerox har undervurdert verdien av selskapet og at et oppkjøp derfor ikke er av aksjeeiernes interesse. HP peker også på Xeroxs svikende omsetning som en årsak til at et oppkjøp ikke er aktuelt.

Xerox tilbød HP 22 dollar per aksje, 77 prosent i kontanter og 23 prosent i aksjer.

«Vi noterer oss en nedgang i Xerox’ omsetning fra 10.2 milliarder dollar til 9.2 milliarder dollar siden juni 2018. Dette reiser betydelige spørsmål for oss når det gjelder deres forretninger og fremtidige prospekter», skrev HP-styret i budavslaget.

Xerox: – Fast bestemt på å gjennomføre dette

I brevet som ble sendt til HP, signert Xerox-toppsjef John Visentin, gjør Xerox det klart at de er veldig interesserte i å kjøpe HP, til tross for at HP er et mye større selskap.

«Vi er fast bestemt på å gjennomføre denne foreslåtte overtakelsen av HP. Vi ser ingen grunn til å utsette det ytterligere», skriver Visentin, og kommer med et ultimatum:

«Hvis dere og vi ikke blir enige innen kl 17:00 mandag 25. november, vil Xerox ta denne saken, som vil skape overlegen verdi for våre respektive aksjeholdere, direkte til deres aksjeholdere».

Xerox skal ha blitt «veldig overrasket» over at HP avslo tilbudet.

Må kvitte seg med tusenvis av ansatte

HP befinner seg nå i en omfattende prosess med omstrukturering, som etter planen skal ende med besparelser på 1 milliarder i året innen slutten av 2022.

I oktober kunngjorde HP at de må si opp mellom 7 000 – 9 000 ansatte som en del av den planen.

Her kan du lese hele brevet som Xerox sendte til HP:

Dear Chip and Enrique,

We were very surprised that HP’s Board of Directors summarily rejected our compelling proposal to acquire HP for $22.00 per share, comprising $17.00 in cash and 0.137 Xerox shares for each HP share, claiming our offer “significantly undervalues” HP. Frankly, we are confused by this reasoning in that your own financial advisor, Goldman Sachs & Co., set a $14 price target with a “sell” rating for HP’s stock after you announced your restructuring plan on October 3, 2019. Our offer represents a 57% premium to Goldman’s price target and a 29% premium to HP’s 30-day volume weighted average trading price of $17.

Moreover, our offer is neither “highly conditional” nor “uncertain” as you state. There will be NO financing condition to the completion of our acquisition of HP.

While we are glad to see that HP’s Board of Directors acknowledges the substantial merits of a business combination between Xerox and HP and are open to exploring the value opportunity for our respective shareholders, your response lacks a clear path forward. You have requested customary due diligence, which we have accepted, but you have refused to agree to corresponding due diligence for Xerox. Any friendly process for a combination of this type requires mutual diligence—your proposal for one-way diligence is an unnecessary delay tactic. In light of favorable markets and terms, Xerox is determined to capture the compelling opportunity for our respective shareholders and strongly encourages HP’s Board of Directors not to sanction further delay in light of our extensive discussions to date.

Xerox remains willing to devote the resources necessary to complete mutual due diligence over the next three weeks and confirm the substantial cost and revenue synergies that we both believe could be achieved through a combination.

The Xerox Board of Directors is determined to expeditiously pursue our proposed acquisition of HP to completion—we see no cause for further delay. Accordingly, unless you and we agree on mutual confirmatory due diligence to support a friendly combination by 5:00 p.m. EST on Monday, November 25, 2019, Xerox will take its compelling case to create superior value for our respective shareholders directly to your shareholders. The overwhelming support our offer will receive from HP shareholders should resolve any further doubts you have regarding the wisdom of swiftly moving forward to complete the transaction.

We look forward to your prompt response.

Sincerely,

John Visentin
Vice Chairman and CEO
Xerox Holdings Corporation

Kilde:
Reuters

Stikkord: hp, Oppkjøp, Xerox